影响指数基金业绩差异的原因

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所属分类:投资理财

  虽然投资指数基金具有低风险、低用度等特点,是投资者投资基金尤其是基金定投时的优良选择。然则差其余指数基金在业绩上也存在很大的差异。影响指数基金业绩差异的很庞大,投资者应该从以下几个方面综合思量选择最优的指数基金。

  1、基金司理投资气概

  基金司理投资气概的差异性以及资产组合调整的乐成率造成的误差。中国的指数基金除了完全的被动型投资基金以外还不乏“增强型投资基金”--可以在一定条件下超出指数笼罩局限和权重按一定规则天真调整股票组合。这就使得预期年化预期收益误差的发天生了可能。虽然没有证据注释,“增强型投资基金”一定输给“被动型投资基金”,但从理论上讲,从普遍意义上说,我强烈赞成这种意料。

  2、基金生意方式

  基金生意方式的差异造成基金显示的差异。指数基金按生意方式可以分为场外申赎型、上市开放式(LOF)和生意型(ETF)基金。差异类型基金由于申购、赎回制度放置的差异在很洪水平上影响了资产组合的稳固性,而稳固性的差异最终将传导到预期年化预期收益差异上来。我记得很清晰,在谁人大牛市中,沪深300指数基金一直未能靠近沪深300指数的涨幅,我那时就展望,由于基金要应对赎回压力,必须准备大量的现金,这样就不得不经常调整股票组合,从而降低基金预期年化预期收益。而ETF基金基本上不存在这种情形。好比,到2008年10月17日,沪深300指数两年的涨幅为29.33%,而大成沪深300指数基金的预期年化预期收益率为15.83%,嘉实沪深300指数基金(LOF)预期年化预期收益率为17.47%,长城久泰300指数基金的预期年化预期收益率为24.89%,都显著低于指数显示。

  3、指数样本和体例方式

  差异指数样本和体例方式在很洪水平上造成预期年化预期收益的误差。就像每一个个股天天会有差其余显示一样,差其余样本股自己显示固然也差异。

  4、指数基金治理用度

  基金治理费率的崎岖直接影响基金预期年化预期收益率。

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